Vòng Quay Khoản Phải Thu Là Gì? Cách Tính Và Ý Nghĩa

Bài viết sau Fintrain chia sẻ đến bạn đọc Vòng quay khoản phải thu là gì? Cách tính và ý nghĩa.

1. Vòng Quay Khoản Phải Thu Là Gì?

Vòng quay khoản phải thu là chỉ tiêu tài chính phản ánh số lần doanh nghiệp thu hồi các khoản công nợ từ khách hàng trong một kỳ kế toán. Chỉ số này cho biết tốc độ chuyển đổi doanh thu bán chịu thành tiền mặt, qua đó thể hiện mức độ chủ động về dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.

Dưới góc nhìn phân tích báo cáo tài chính, vòng quay khoản phải thu gắn liền với chính sách tín dụng bán hàng và năng lực kiểm soát công nợ khách hàng. Vòng quay càng cao cho thấy chu kỳ thu tiền ngắn, khả năng thu hồi tốt và dòng tiền vào ổn định hơn. Ngược lại, vòng quay thấp phản ánh thời gian thu tiền kéo dài, làm gia tăng áp lực vốn lưu động.

2. Công Thức Tính Vòng Quay Khoản Phải Thu

Vòng quay khoản phải thu được xác định dựa trên mối quan hệ giữa doanh thu phát sinh và giá trị công nợ khách hàng duy trì bình quân trong kỳ.

Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu thuần / Khoản phải thu bình quân

Trong đó:

• Doanh thu thuần lấy từ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, phản ánh giá trị bán hàng và cung cấp dịch vụ sau khi trừ các khoản giảm trừ.
• Khoản phải thu bình quân phản ánh quy mô công nợ trung bình, được xác định bằng trung bình cộng số dư đầu kỳ và cuối kỳ.

Khoản phải thu bình quân = (Khoản phải thu đầu kỳ + Khoản phải thu cuối kỳ) / 2

Chỉ số vòng quay khoản phải thu thường được quy đổi sang thời gian thu tiền bình quân theo công thức:

Kỳ thu tiền bình quân = 365 / Vòng quay khoản phải thu

Ví dụ minh họa

Giả sử một doanh nghiệp thương mại có số liệu tài chính trong năm N như sau:

• Doanh thu thuần: 18 tỷ đồng
• Khoản phải thu khách hàng đầu năm: 2,4 tỷ đồng
• Khoản phải thu khách hàng cuối năm: 3,6 tỷ đồng

Trước hết, xác định khoản phải thu bình quân:

Khoản phải thu bình quân = (2,4 + 3,6) / 2 = 3 tỷ đồng

Áp dụng công thức:

Vòng quay khoản phải thu = 18 / 3 = 6 vòng/năm

Kết quả cho thấy doanh nghiệp thu hồi công nợ 6 lần trong năm.

Tiếp theo, xác định kỳ thu tiền bình quân:

Kỳ thu tiền bình quân = 365 / 6 ≈ 61 ngày

Có thể hiểu rằng, trung bình doanh nghiệp cần khoảng 61 ngày để thu tiền từ khách hàng kể từ thời điểm ghi nhận doanh thu.

3. Ý Nghĩa Của Vòng Quay Khoản Phải Thu

Vòng quay khoản phải thu phản ánh hiệu quả quản trị công nợ và chất lượng doanh thu của doanh nghiệp.

• Vòng quay cao cho thấy khả năng thu tiền tốt, hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn và giảm áp lực tài trợ vốn lưu động.
• Vòng quay thấp phản ánh chu kỳ thu tiền kéo dài, làm gia tăng rủi ro nợ quá hạn và ảnh hưởng đến khả năng thanh toán ngắn hạn.

Khi phân tích báo cáo tài chính, chỉ tiêu này thường được sử dụng kết hợp với dòng tiền từ hoạt động kinh doanh để đánh giá mức độ chuyển hóa doanh thu thành tiền mặt.

4. Vòng Quay Khoản Phải Thu Bao Nhiêu Là Tốt?

• Không có một mức vòng quay khoản phải thu được xem là tối ưu cho mọi doanh nghiệp. Giá trị phù hợp phụ thuộc vào ngành nghề, mô hình kinh doanh và chính sách tín dụng bán hàng.
• Doanh nghiệp bán lẻ hoặc thu tiền ngay thường có vòng quay cao.
• Doanh nghiệp thương mại, sản xuất hoặc xây dựng có vòng quay thấp hơn do đặc thù bán chịu và thời gian thanh toán dài.
• So sánh với mức bình quân ngành và xu hướng qua nhiều kỳ mang lại đánh giá thực tế hơn so với nhìn vào một con số tại một thời điểm.

Mục tiêu quan trọng là duy trì sự cân bằng giữa tăng trưởng doanh thu và khả năng kiểm soát công nợ nhằm đảm bảo dòng tiền ổn định.

Với người mới bắt đầu, Khóa học Phân tích tài chính cho người mới bắt đầu tại Fintrain được giảng dạy bởi chuyên gia tài chính hàng đầu, là lựa chọn phù hợp để xây dựng nền tảng phân tích chỉ số tài chính và thực hành trên số liệu doanh nghiệp.